Aumento di capitale Banca Intermobiliare - 2020

a cura di G.Borsi, luglio 2020

Banca Intermobiliare è una delle società leader specializzate nelle attività di private banking (tra le sue partecipazioni c’è la nota Simphonia). Quotata alla Borsa Italiana dal 1981, è capogruppo del Gruppo Intermobiliare. Dopo essere stata ceduta alla Veneto Banca, causa di molte delle sue disgrazie, poco prima del fallimento delle due banche popolari venete (poi cedute a Banca Intesa), è stata rilevata da un fondo di private equity, che sta tentandone il rilancio: al 31 marzo 2020 Banca Intermobiliare ha 4,3 Miliardi di Euro di patrimoni amministrati e gestiti, n. 264 tra dipendenti e collaboratori, ed è presente nelle principali città italiane con 21 filiali e 109 private banker con esperienza pluriennale nell'ambito della consulenza finanziaria.

Caratteristiche dell'operazione

L'aumento di capitale prevede che le azioni vengano offerte in opzione a tutti gli azionisti di BIM al prezzo di sottoscrizione di 0,039 €, nel rapporto di n. 23 nuove ogni 17 già possedute. Di conseguenza sarà emesso un totale massimo di 943.386.381 nuove azioni, per un controvalore complessivo di 36.792.068,859 €.
La percentuale delle nuove azioni sul numero complessivo in caso di totale sottoscrizione dell'aumento di capitale è pari al 57.5%.
Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni oggetto dell'offerta in opzione incorpora uno sconto del 38% circa rispetto al prezzo teorico ex diritto (TERP o Theorical ex right price) delle azioni ordinarie Banca Intermobiliare, calcolato sulla base del prezzo ufficiale medio di Borsa del trimestre precedente il 6 luglio 2020 (compreso).

Calendario

I diritti di opzione saranno esercitabili, a pena di decadenza, dal 13 al 28 luglio (estremi inclusi) e saranno negoziabili sul mercato MTA gestito da Borsa Italiana dal 13 al 22 luglio 2020 (estremi inclusi).
I diritti d'opzione non esercitati entro la fine del periodo programmato saranno offerti sul MTA in date che verranno comunicate tramite specifico avviso.

Destinazione dei proventi

L'aumento di capitale è al servizio del sostegno al Piano Strategico, che prevede misure e iniziative per il rafforzamento patrimoniale e il rilancio del business del Gruppo.

Principali azionisti

Trinity Investments Designated Activity Company detiene l' 86,32% del capitale sociale.
Il flottante è pari a circa il 13,7%, che scende al 12,7% circa al netto delle azioni proprie.

Consorzio di Garanzia

Considerato che l’intero importo dell’aumento di capitale è stato già versato in conto futuri aumenti di capitale dall'azionista di maggioranza, che di fatto garantisce tutto l'eventuale inoptato, non si è reso necessario costituire un Consorzio di Garanzia che ne assicurasse il buon esito.
Qualora al termine dell'operazione Trinity venisse a detenere una partecipazione superiore al 90% e dichiarasse la propria intenzione di non ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni, potrebbe scattare l'obbligo di Opa residuale.

Dati economici al 31.12.2019 e previsioni

Il Gruppo ha chiuso il 2019 con una perdita di 38,8 milioni di euro, mentre nel primo trimestre 2020 la perdita si è assestata sui 2,2 milioni, meno grave di quella prevista dal Piano Strategico grazie alla notevole riduzione dei costi (solo i dipendenti sono passati dalle 445 unità del 31 marzo 2019 alle 264 unità del 31 marzo 2020).
Il Piano Strategico 2019-2024 prevede, alla luce della crisi Covid-19, che il Gruppo continui a perdere sia nel 2020 che nel 2021. Se la situazione dovesse perdurare anche dopo potrebbe rendersi necessario un altro rafforzamento patrimoniale.

Borsa Italiana comunica i prezzi rettificati e i K di rettifica efficaci dal 13 luglio 2020:

Questa la tabella delle parità matematiche del diritto: